数据来源：交易所
10/31: 传闻美国可能对委内瑞拉采取军事行动、推升供应风险，国际油价上涨，但OPEC+继续增产计划抑制涨幅。NYMEX原油期货12合约60.98涨0.41美元/桶，环比+0.68%；ICE布油期货12合约65.07涨0.07美元/桶，环比+0.11%。中国INE原油期货2512合约跌3.1至459.4元/桶，夜盘涨4.2至463.6元/桶。
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◆宏观
◎美国财长贝森特表示，最早可能在下周签署中美 贸易协议。外交部对此回应称，中方愿同美方一道，落实好两国元首重要共识，本着平等、尊重、互惠原则，通过对话协商不断压缩问题清单，拉长合作清单，推动中美关系健康、稳定、可持续发展，为世界注入更多确定性和稳定性。
◎国务院常务会议研究深化重点领域改革扩大制度型开放工作，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措。会议指出，要着力深化重点领域改革，带动高水平对外开放，提升商品市场开放水平，优化服务市场准入规则，完善要素市场开放监管制度。面向产业发展前沿和重大技术攻关需求，优先布局一批新领域新赛道场景、高价值小切口场景和跨区域跨领域综合场景。
◎财政部部长蓝佛安指出，“十五五”时期，将统筹用好专项债券、超长期特别国债等资金，优化政府投资方向，鼓励吸引民间资本参与重大项目建设；加大税收、社会保障、转移支付等的调节力度，优化收入分配结构，大力提振消费；做好地方政府存量隐性债务置换工作，对违规举债、虚假化债等行为严肃追责问责。
◎国家发改委召开新闻发布会介绍，中央财政下达的5000亿元地方政府债务结存限额中，有2000亿为新增专项债额度，专门用于支持部分省份投资建设。下一步，发改委将会同有关部门，加强常态化政策预研储备并视情及时出台实施。
◎国家统计局公布数据显示，10月我国制造业PMI为49%，比上月下降0.8个百分点。非制造业PMI为50.1，比上月上升0.1个百分点。综合PMI产出指数为50%，比上月下降0.6个百分点。
◎国家外汇局公布，9月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模47362亿元，同比增长6%。其中，货物贸易出口23744亿元，进口17062亿元，顺差6682亿元；服务贸易出口2680亿元，进口3876亿元，逆差1196亿元。
◎据市场监管总局，11月1日起，商用电动汽车换电安全、建筑防水涂料、敏感个人信息处理、装有USB电源的插座、电热油汀、牙刷、汽车租赁服务、人民防空工程平时使用环境卫生、重大火灾隐患判定规则等一批重要国家标准开始实施。
◆隆众调研
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◆行业快讯
◎供需博弈，11月石油焦市场存震荡上行预期
11月来看石油焦市场交投表现活跃，下游采购稳定，石油焦价格预计涨后回稳。供应端来看，下期舟山石化延迟焦化装置预计停工检修，8家炼厂，涉及1130万吨/年焦化装置开工复产，石油焦供应量预计增加；需求端来看，传统炭素市场刚需采购支撑稳定，负极材料领域原辅料需求增量，西北冬储备货陆续开始，对石油焦出货有利好拉动。预计石油焦价格多以稳中震荡波动，预计低硫焦月均价4300元/吨左右，中硫焦月均价3300元/吨左右，高硫焦月均价1600元/吨左右。
◎预计11月工业用碳十粗芳烃市场窄幅波动为主
11月国际原油价格存下跌空间，核心逻辑是国际原油市场呈供需失衡的格局，供应充裕但需求增速放缓。地缘溢价短暂支撑油价，但供大于求的格局抑制油价上行空间，油价承压前行。需求方面，终端市场需求有限，预计终端市场价格仍存走弱可能，但跌幅或将收窄。利润方面，当前下游切割厂利润偏低，切割厂补货观望心态较重，且原料库存较高，无力炒涨市场。供应面来看，11月份受部分工厂降负影响，市场供应量存下跌预期，且工厂普遍挺价心态较强，故综合来看，11月份工业用碳十粗芳烃市场窄幅波动为主，预计均价较11月呈现下跌趋势。
◎远期资源集中释放 沥青市场承压下行
周内沥青市场弱势运行，原油近期虽有所反弹，但前期原料价格较低，炼厂采购到货充足，未来沥青产量集中恢复，炼厂释放合同积极性较高，加重业者看跌预期。基本面来看，山东地区供应增量明显，但北方需求逐步转弱，南北区域价差仍未明显开启，资源南下相对较少，供需矛盾有所显现。短期来看，供应端压力较重，市场弱势运行为主。
◎供需博弈 异丙醇市场维持弱势震荡
因成本支撑有限，而需求拖累价格，使得价格上涨缺乏持续性买盘支撑。业者信心缺失，进一步固化了供强需弱的预期。因此，预计在短期内，若无重大利好刺激，异丙醇市场将延续弱势震荡行情，价格重心或继续承压运行，其走势将更多地被动跟随原料丙酮市场的变化。
◎农膜企业开工提升放缓 市场价格维持平稳
当前农膜市场呈现区域分化与品类差异的开工格局，棚膜处需求旺季且订单自北向南转移，地膜仍处淡季，仅少数企业有开工。受原料聚乙烯价格窄幅波动、成本端变动有限及企业订单累积放缓影响，本期农膜价格整体稳定，需求有所放缓，市场成交表现一般。
◎供应面依旧宽松 丙烯腈市场回弹仍有阻力
近日国内丙烯腈市场价格触底整理，且华东市场有小幅反弹表现，由此前7900元/吨偏下水平回弹至目前8000元/吨附近，直接动力来自于主力供应商报价上调，现货市场则跟涨为主，但新单成交情况并不乐观。而丙烯腈厂商之所以主动挺价上推，一方面是因销售压力缓解，近期下游用户跟进补货及建仓，另一方面效益长期不佳则是原始动力。但整体来看，基本面并无实质性改善，因此市场反弹空间相当有限。
◆产业动态
◎据克而瑞地产研究，10月份，TOP100房企实现销售操盘金额2530亿元，环比增长0.1%，同比减少41.9%。新房市场供应“腰斩”，绝对量为年内次低，新房成交环比微增1%，同比下降36%。预计11月新房成交同比降幅还将扩大。
◎据中指研究院，2025年1-10月，TOP100房企拿地总额7838亿元，同比增长26.4%，延续增长态势，但增幅较1-9月大幅收窄，主要是由于9月多宗大规模收并购地块，致增速较高。从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和地方国资仍是主力。
◎工信部公布数据，前三季度，我国规模以上互联网企业完成业务收入同比增长2.8%，增速较1-8月份提高0.6个百分点。利润总额同比下降13.1%，降幅较1-8月份扩大9.3个百分点。
◎据中国汽车流通协会，10月中国汽车经销商库存预警指数为52.6%，同比上升2.1个百分点，环比下降1.9个百分点，汽车流通行业景气度有所改善；10月乘用车终端销量预计约为240万辆。
◎中钢协表示，前三季度，全国粗钢表观消费量6.49亿吨，同比下降5.7%，预计全年粗钢表观消费量将连续第五年下降。整体看，钢铁产量和消费仍呈下降趋势，消费降幅大于产量降幅。
◎新能源车企披露10月销售数据。小鹏汽车10月交付量创下历史新高，连续2个月超过4万台。小米汽车10月交付量持续超过4万台。零跑汽车10月全系交付达70289台，同比增长超84%。蔚来10月交付40397辆汽车，连续三个月创历史新高，同比增长92.6%，环比增长16%。极氪10月交付61636辆汽车，同比增长9.8%，单月销量首次突破6万台。此外比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞表示，比亚迪10月份销售441706辆，创年内新高。1-10月累计销售3701852辆，新能源累计销售超1420万辆。
◎乘联分会秘书长崔东树发文表示，中国汽车的世界份额不断提升，9月中国的世界份额回升到38%的较好水平，较去年提升2个百分点。2024年中国达到世界汽车的34.2%的份额；2025年1-9月中国达到世界汽车的34.5%的份额。
